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罕見的央行，新成立的金管局以及證監會聯合發聲，雖然從文字表現看不到實際的政策推行，但是我們可以看到未來的方向，德先生給大家解讀一下：

一、“發揮好存款利率市場化調整機制的重要作用，增強金融支持實體經濟的可持續性，切實發揮好金融在促消費、穩投資、擴內需中的積極作用”。這其中的意思解讀，基本上就是說明了目前我國存款利率水平已經基本穩定了，后續就是通過存款利率的市場化，去保障所有金融機構的安全運行。

如果所有銀行的存款利率都一樣，那么那些中小銀行和一些新成立的互聯網銀行以及民營銀行，他們是很難持續長久運營下去的，因為他們無法得到新增的存款。所以市場化的存款利率就可以讓他們適當的提高存款利率，可以分流一些增量的存款。

有著存款，中小央行自然也就有著持續運營的根本基礎。其實目前也已經開始有所分化了，有些中小銀行的大額存單利率又已經回升到4%以上，而六大行的大額存單，利率普遍是在3%左右。那么對于民眾來說可以做一個有效的存款分配，將一部分存款分流到這些新的銀行之中。

二、要繼續推動實體經濟融資成本穩中有降，規范貸款利率定價秩序，統籌考慮增量、存量及其他金融產品價格關系。在這其中是不是隱含著存量房貸利率的下行，已經有了政策性的結論？隨著新房房貸利率的下調，其實與存量房貸利率的巨大剪刀差，已經成為我國樓市一個無法回避的問題，而且還會影響著金融穩定。

存量房貸利率不下調，那么民眾會優先選擇提前還款，對于銀行系統來說，那就是存款和貸款的總量雙下降。雖然商業銀行不降利率，仍然能維持原來的高利潤，但是整個總額規模的下降，讓他們收入也會越來越少。所以這是一個長期與短期之間的矛盾，是商業銀行利益與所有房貸民眾利益的矛盾，是房地產平穩發展與金融機構之間的矛盾，還是需要正視和解決的。

三、調整優化房地產信貸政策。其實這就表明著，有可能在未來房地產形勢還不是很穩定的情況下，有可能還會繼續下調首套房的房貸利率。其實現在多地已經在不斷下調了，在不少城市已經甚至出現了3.5%的首套房貸利率。在我國不斷降息降準的預期下，貸款利率的下調是一個大概率會發生的情況。

沒想到周一，央行出了貸款利率調整公告，LPR下調如期下調，但是一年期的下調10個基點，5年期的中長貸款利率不調整。對于短期企業貸，那么隨著IPR的下降，也會降低負債成本，對于很多中小微企業來說也是件好事。目前其實針對一些大型企業，恢復的速度會更快一些，受到的支持力度會更大一些。但是對于中小微企業仍然是我們未來付出的重點，雖然他們的產值不一定很大，但是他們解決了就業人口是最多的。

同樣也就意味著房貸利率也不會從下月開始調整。房貸利率保持一定的穩定，未來有可能在需要的情況下，一年期的不調整，5年期的進行調整。其實現在房貸利率也不需要通過LPR的調整而變化，因為在更多的城市，主要是通過對于加減基點的變化和調整。這就是因城施策在各地樓市的具體表現。

深刻理解金融監管部門對于未來的正在走向，希望看到實際的政策可以充分落實。后續希望還是要針對存量房貸用戶這個巨大的矛盾，出臺一些相關的針對性的扶持政策。

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