不久前，60歲的劉女士到南京城南一家銀行網點辦理儲蓄卡，遇到基金客戶經理推銷，稱開設基金賬戶就有糧油等禮品相送，“你往賬戶里打幾百塊錢就行，虧了我個人補貼給你。”

話說得好聽，這位基金客戶經理又手把手教劉女士在線填了一個問卷。“有的選項和我實際情況不符，對方卻說只有這么填才能開賬戶。”劉女士隨后“被指導”購買了一款基金產品，如今基金虧了錢，所謂的“虧損補貼”口說無憑，也沒了下文。

理財有風險，投資需謹慎。一段時間以來，像劉女士這樣在銀行遭遇“理財刺客”的投資者不在少數。現實中因基金客戶經理規避責任，加上基金銷售條款制約，能夠申訴并成功追回損失的情況少之又少。那么，銀行工作人員為何如此熱衷推銷理財產品？行業亂象又如何得到有效治理呢？

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業內人士：考核指揮棒作祟

銀行代銷基金問題頻出，不僅讓一部分客戶特別是缺乏理財知識的老年客戶投資失利，不少銀行本身也陷入理財糾紛甚至遭到監管部門的處罰。

公開報道顯示，今年以來已有唐山銀行、渤海銀行、中信銀行昆明分行、興業銀行重慶分行、恒豐銀行成都分行等20余家銀行機構因代理銷售基金產品違規受到監管問責，“無證上崗”是其中的一項突出問題。天津證監局4月份披露，渤海銀行基金銷售業務部門負責人、部分分支行基金銷售業務負責人未取得基金從業資格。四川證監局8月份公布的監管決定顯示，恒豐銀行成都分行存在“基金銷售業務部門人員和分支機構基金銷售業務負責人未取得基金從業資格”。

去年12月，江蘇證監局公布的一張行政監管措施決定書顯示，江蘇銀行因基金銷售業務存在違規行為而被責令改正。具體包括三個方面：部分基金銷售業務人員未取得基金從業資格、存在向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或服務、未對基金銷售產品實行集中統一準入管理。

那么，行業亂象不止，背后的動因究竟何在？

“迫于考核壓力，理財經理會對任務型產品進行著重推薦，因為如果完不成就會被扣罰工資。”據一家商業銀行工作人員透露，有一部分理財經理只給客戶介紹基金過往的業績，卻不去提示未來因市場變化可能導致的風險情況；還有一部分理財經理可能和客戶比較熟悉，連產品介紹都沒有，就直接推薦客戶買了。當然，也不排除個別理財經理在推薦時壓根兒就沒有說明是基金，更無從談及風險了。

在江蘇省社科院經濟研究所助理研究員陳丹臨看來，從銀行角度，基金等理財類產品是投向股票、債券市場，收益更大，但風險也更高。為了收益，理財經理希望有更多資金可以放到這些產品中，正是有了這樣的考核機制導向，理財經理才會冒著違規的風險去誘導客戶，尤其是年紀比較大、對理財產品不了解的人很容易被銀行的“優惠活動”“禮品”帶偏。一些客戶購買基金等理財產品虧損后會找銀行“理論”，部分銀行為了息事寧人，會補貼損失，有的甚至是理財經理自掏腰包。

專家：多措并舉治亂象

央行等四部門2018年出的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，在業內有“資管新規”之稱。其中提出，金融機構發行和銷售資產管理產品，應當加強投資者適當性管理，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的資產管理產品。禁止欺詐或者誤導投資者購買與其風險承擔能力不匹配的資產管理產品。此外還提出，金融機構應當加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識，向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兌付。

徐州工程學院金融學院教授周仕通認為，因購買基金等理財產品出現虧損而引起的糾紛，個中原因除了銀行不合規的引導行為外，消費者的基礎金融知識水平也有待提升。“有一些居民尤其是老年人，還停留在‘銀行儲蓄保本生息’的傳統觀念里。老年人基于信任，在銀行工作人員的推薦下，把購買基金等理財產品當做銀行存款，購買后等著取本金和利息。到了兌取時，如果出現損失，他們不能接受，又無力舉證銀行的過錯，這類糾紛解決起來非常困難。”

央行發布的《消費者金融素養調查分析報告(2021)》顯示，我國消費者金融素養在全球處于中等偏上水平，但在基礎金融知識方面依然薄弱。從金融知識看，公眾對分散化投資等基本金融常識仍缺乏足夠的認識，對金融投資收益的預期具有非理性特征，容易產生非理性的投資行為。從重點群體看，我國居民金融素養在年齡上的分布呈現倒“U”型，老年人和青少年的金融素養水平相對較低，“一老一少”是金融教育持續關注的重點。

在談及如何遏制基金等理財產品銷售亂象時，周仕通建議：第一，要提高消費者對金融產品的認知能力，可以由政府、行業協會聯合社區，向社區居民尤其是老年人理性宣傳儲蓄產品、結構性金融產品、權益類金融產品等，讓居民對金融產品風險與收益的匹配有一定認知。第二，商業銀行要合規引導客戶，并合理考核員工業績。第三，完善金融法規體系，通過制定法規，對金融產品進行分類分級，切實保障老年人金融權益。第四，強化金融監管，建立政府監管機構、行業自律、銀行加強內控三位一體監管機制，形成從金融產品到服務行為全流程閉環監管模式。

8月18日，證監會召開部分證券基金私募機構座談會，強調了加強規范管理，要求“堅持合規風控全覆蓋，強化對高管及核心從業人員的管理，有效落實長期考核激勵約束機制，厚植‘合規、誠信、專業、穩健’的行業文化”。

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