5月以來，機構調研上市公司步履不歇。據上證報記者統計，本月獲調研的A股公司數量達1847家，較上月同期（4月1日至4月18日）的690家，增幅超過150%。其中，34家公司獲得逾百家機構的目光聚焦。

從機構投資者的關注焦點來看，上市公司今年以來的市場需求、訂單情況、投資擴產計劃及經營的最新動態等，都是一窺公司未來布局和發展趨勢的重要“窗口”。

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信心足：下游市場加速復蘇

在接受機構調研時，不少公司詳細介紹了2022年度和2023年第一季度經營業績情況，并從中透露出對于后續市場的信心。

消費電子行業具有技術革新迅速，產品迭代快等特性。佳禾智能就在調研紀要中表示，公司2022年度和2023年第一季度經營業績持續向好。公司預計，隨著疫情態勢好轉，消費電子終端需求反彈在即，產業環節細分行業重新迎來利好期，預計今年我國消費電子產業規模將進一步提升。

今年“五一”假期，旅游市場迎來強勁復蘇。作為國內規模較大、門類較為齊全的大型度假酒店運營商，君亭酒店認為，“五一”后，度假酒店才真正發力，旅游目的地、城市周邊度假迎來了非常好的發展契機，帶來了營收的大幅增長。

魚躍醫療則表達了在海外市場方向上的探索意愿。公司表示，正在努力推進核心板塊主要產品的海外注冊落地工作，以便更快地切入海外市場。“我們認為外銷業務機會巨大，屬地化布局不斷深入，推進海外市場的業務拓展，長期看外銷收入占公司整體收入的比例仍有持續向上空間。”魚躍醫療稱。

與此同時，大量新能源和半導體產業鏈公司近期發布的投資者調研紀要，也透露出其在更多下游應用和終端銷售上的探索步伐。

隨著今年第一季度光伏行業上游原材料的供應逐漸改善，TCL中環大尺寸硅片產品出現供不應求的狀態，公司新能源光伏業務保持高速增長。一季報顯示，TCL中環報告期內實現營業收入176.2億元，同比增長31.8%；實現歸母凈利潤22.53億元，同比增長71.9%。展望二季度，TCL中環表示，公司會嚴格按照按需生產、動態控產的策略，積極維護行業供需穩定和庫存健康發展。

京東方A則認為，隨著半導體顯示行業集中度的不斷提升，行業競爭逐漸趨于理性化。進入二季度，TV面板采購逐步恢復，LCDTV稼動率預計也將持續緩慢恢復。“隨著下半年促銷季的到來，終端銷售回暖，品牌方備貨動能延續，LCD產品將有機會迎來量價齊升，預計2023年半導體顯示行業將呈現先低后揚趨勢。長期來看，行業自身的發展規律起主導作用的供需關系將逐步恢復，行業的發展將恢復常態。”公司相關負責人表示。

擴產忙：募投項目穩步推進

記者注意到，今年二季度以來，上市公司募投項目的建設進展、后續產能釋放情況等，亦被機構投資者密切追問。多家公司在回復中表示，需求復蘇訂單可期，擴產計劃穩步推進。

東威科技在接受機構調研時表示，目前公司設備需求正在高速增長。“一直在跟蹤市場動態，積極開拓東南亞市場，未來也不排除開設分公司或工廠。”與此同時，東威科技還表示，為了經營發展需要，公司正打造新能源設備產業基地，加大海外市場布局，提升國際影響。公司擬在瑞交所發行GDR，目前已取得瑞交所及中國證監會批文，待年度分紅結束后將在合適的時機擇機發行。

作為國產智能工業機器人“四小龍”之一，埃斯頓透露，今年6月公司機器人智能產業園二期工程將竣工。竣工投產后，公司產能將提升至5萬臺套/年。未來，公司也將根據產能釋放情況，擇機啟動2025年后年產10萬臺產能的規劃布局。

“公司年內將積極推動《湯姆貓闖樂園》《湯姆貓圖畫冊》等產品的上線。除上述新產品外，今年7月將是《我的湯姆貓》游戲上線10周年，公司將在《我的湯姆貓2》游戲中進行重大玩法更新以開展10周年慶祝活動，預計將一定程度提升公司整體產品的額外新增用戶。”湯姆貓相關負責人表示。另據調研紀要顯示，公司還計劃在養成類游戲中逐步推廣新的規則體系，或將帶來用戶留存率、用戶時長、平均日活用戶收入等指標的增長。

貴州百靈在調研中表示，旗下產品銀丹心腦通軟膠囊在整個心腦血管市場中份額還有擴大的空間。公司已經就銀丹的產能進行了一系列優化建設，今年七八月份就能完成建設。擴產后，該產品最高可以達到日產800萬粒的水平。

與此同時，傳統制造業也在蓄力擴產，多家公司均表示募投項目正在緊張有序地建設中。

“當前訂單飽滿，各生產單位任務充足。”據通裕重工披露，鍛造方面，公司在青島即墨建設的大型海上風電產品配套能力提升項目預計在今年6月底投產；結構件方面，公司在禹城生產基地建設的高端裝備核心部件節能節材工藝及裝備提升項目預計在2024年年底投產。

盛達資源也在回復投資者提問時表示，公司控股子公司金業環保正在調試的熔煉五線（轉爐）計劃于今年二季度末完成調試后正式投產。2023年，金業環保計劃完成一期所有火法項目的建設和全系統的調試運營，聚焦主業，釋放產能，重點做好鎳銅和稀貴金屬的綜合回收利用。

（來源：上海證券報）

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