從三臺單晶爐起步，經(jīng)歷行業(yè)多次洗牌后成為頭部引領(lǐng)者，“光伏老兵”晶澳科技（002459）出貨規(guī)模始終居于全球第一梯隊(duì)。今年上半年，公司預(yù)盈42億元至49億元，同比增長146.81%至187.95%。

伴隨光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行，新一輪的產(chǎn)業(yè)競爭格局已然開啟。公司如何繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)？國際市場風(fēng)起云涌下，中國光伏企業(yè)“出海”之路如何行穩(wěn)致遠(yuǎn)？日前，上海證券報(bào)記者實(shí)地探訪晶澳科技，試圖解碼其在激蕩的行業(yè)競爭中如何逐“光”前行。

經(jīng)營：一體化布局構(gòu)筑成本優(yōu)勢

(資料圖片僅供參考)

走進(jìn)無塵車間內(nèi)，一條條全自動智能制造生產(chǎn)線高效運(yùn)轉(zhuǎn)，數(shù)百臺智能小車來回穿梭運(yùn)送物料，經(jīng)過擴(kuò)散、SE激光摻雜等數(shù)十道工序后，一片片單晶硅片變成高效晶硅電池。

這里是晶澳科技邢臺基地，也是全國乃至全球產(chǎn)能規(guī)模最大、工藝技術(shù)最先進(jìn)的電池片生產(chǎn)基地之一。今年上半年，受下游旺盛需求拉動，企業(yè)處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。

“上半年，光伏行業(yè)延續(xù)了高景氣走勢，公司開工率維持在高位。”提及生產(chǎn)情況，晶澳科技副總裁兼董秘武廷棟表示，隨著硅料以及物流運(yùn)輸成本顯著下降，預(yù)計(jì)上半年凈利潤為42億元至49億元，同比增長146.81%至187.95%。

樂觀之下也有隱憂。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年6月我國出口硅片、電池、組件等光伏產(chǎn)品合計(jì)45.57億美元，環(huán)比下降11.1%。此外，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)供應(yīng)過剩的態(tài)勢，以原材料單晶致密料為例，其價(jià)格已從高點(diǎn)時(shí)的30萬元/噸急跌至6.5萬元/噸。

在階段性產(chǎn)能過剩引發(fā)行業(yè)洗牌的背景下，光伏企業(yè)垂直一體化布局及盈利能力備受關(guān)注。

“從2010年開始，我們就從電池環(huán)節(jié)向上游硅片和下游組件、電站擴(kuò)展，建立了從拉棒、硅片生產(chǎn)、電池片生產(chǎn)到光伏組件生產(chǎn)的垂直一體化產(chǎn)能。”武廷棟稱，垂直一體化模式是光伏產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中的自然演進(jìn)，在打破產(chǎn)業(yè)鏈上下游分割的同時(shí)，有助于降低生產(chǎn)成本、增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力。

業(yè)內(nèi)分析師透露，光伏行業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)、生產(chǎn)、擴(kuò)張周期都不一樣，會出現(xiàn)階段性錯(cuò)配，晶澳科技的布局模式，既給了各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)能調(diào)節(jié)的空間，又令運(yùn)營效率保持領(lǐng)先水平。

晶澳科技一體化布局仍在加速。今年6月，晶澳科技公告，計(jì)劃投資60.20億元用于建設(shè)鄂爾多斯高新區(qū)年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目。此前的3月底，晶澳科技已宣布投資128.42億元在該地建設(shè)年產(chǎn)20GW硅片、30GW電池項(xiàng)目。

據(jù)武廷棟介紹，晶澳會堅(jiān)持垂直一體化布局，結(jié)合市場需求增長、原材料價(jià)格走勢以及新建電池組件產(chǎn)能釋放，充分發(fā)揮自身的全球市場營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，進(jìn)一步加大市場開拓力度，穩(wěn)步提升市場占有率。按照產(chǎn)能規(guī)劃，到今年底，晶澳科技組件產(chǎn)能超80GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。

技術(shù)：多線發(fā)力搶占“N”時(shí)代風(fēng)口

光伏行業(yè)是一個(gè)高度競爭的行業(yè)，為了降低度電成本、提高量產(chǎn)效率，各大光伏企業(yè)都在不斷投入研發(fā)，尋求新的技術(shù)突破。作為以電池片業(yè)務(wù)起家的老牌廠商，晶澳科技也不例外。

“這是我們自主研發(fā)的DeepBlue 4.0 Pro（晶澳新一代N型高效組件），在電池效率、輸出功率、系統(tǒng)成本等方面表現(xiàn)優(yōu)異。”武廷棟拿出一塊電池片向記者展示道，相比于傳統(tǒng)的P型組件，新一代組件BOS（系統(tǒng)平衡，下同）成本可降低2%至4.5%，LCOE（能源平均成本，下同）可降低2.5%至6%；相比于原有版型N型組件，該組件BOS成本可降低1.4%至2.8%，LCOE可降低0.7%至1.6%。

據(jù)了解，早期的BSF（鋁背場光伏電池）、現(xiàn)有的PERC（發(fā)射極鈍化和背面接觸光伏電池）都是基于P型硅片電池技術(shù)。P型硅片工藝簡單且成本較低，電池效率亦相對較低，而N型硅片工藝復(fù)雜，電池效率也更高。N型新型電池技術(shù)又以TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸）和HJT（本征薄膜異質(zhì)結(jié)）為主要路線。目前，光伏行業(yè)將組件劃分為“P型”與“N型”來區(qū)分兩種主流電池技術(shù)。

作為在光伏領(lǐng)域耕耘十?dāng)?shù)年的從業(yè)者，武廷棟見證了光伏技術(shù)的迭代。在他看來，光伏技術(shù)雖進(jìn)入了P型轉(zhuǎn)N型的技術(shù)迭代窗口期，但尚未達(dá)到終極，現(xiàn)階段技術(shù)迭代都是“過程選手”而非“滿分選手”。TOPCon技術(shù)在未來一定時(shí)期將占據(jù)主流市場，隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，未來還會有更多的迭代技術(shù)出現(xiàn)。

去年以來，晶澳科技已陸續(xù)對N型TOPCon電池啟動大規(guī)模的投產(chǎn)和擴(kuò)產(chǎn)行動。武廷棟表示，截至今年三季度末，公司約有46GW的N型電池產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)爬坡，同時(shí)還有10GW的N型電池項(xiàng)目在建，預(yù)計(jì)今年末N型電池產(chǎn)能將超50GW。

與此同時(shí)，晶澳科技計(jì)劃今年內(nèi)投建1.5GW至2GW的HJT產(chǎn)線。而在備受追捧的鈣鈦礦技術(shù)方面，晶澳研發(fā)已投入鈣鈦礦研發(fā)設(shè)備，制定了小試、中試、量產(chǎn)的路線圖。

“出海”：多元化出擊把握全球機(jī)遇

走進(jìn)晶澳科技展廳，“開發(fā)太陽能，造福全人類”的標(biāo)語映入眼簾。這既是其發(fā)展的初心使命，也道出了走向全球的戰(zhàn)略雄心。

作為首批“出海”的中國光伏電池組件制造商，晶澳科技年組件出貨量已連續(xù)多年穩(wěn)居全球前列，其海外業(yè)務(wù)收入常年占比約60%。“我們已在東南亞建成了一體化產(chǎn)能。今年計(jì)劃在美國投建2GW的光伏組件產(chǎn)能。”武廷棟介紹，目前公司已在海外設(shè)立了13個(gè)銷售公司，銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球135個(gè)國家和地區(qū)，并在歐洲和美洲建設(shè)區(qū)域運(yùn)營中心。

“光伏電池、新能源汽車、鋰電池是我國出口的‘新三樣’，其中光伏行業(yè)早已‘出海’，十年前在東南亞建廠，如今在歐美布局，已經(jīng)到了‘出海2.0’時(shí)代。”談及中國企業(yè)“出海”原因，一位行業(yè)資深人士表示，一方面是我國完整的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈優(yōu)勢，另一方面是海外市場基于能源安全而設(shè)置的各種壁壘。

武廷棟對此頗為認(rèn)同，他表示，近兩年，在能源危機(jī)等多重因素影響下，海外如歐美應(yīng)用市場需求旺盛，但圍繞光伏制造端的國際競爭日益加劇。除了傳統(tǒng)的關(guān)稅壁壘外，基于碳排放的新型綠色貿(mào)易壁壘正在形成。

“當(dāng)前全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈格局正在重構(gòu)，在此背景下，中國光伏企業(yè)需要克服諸多挑戰(zhàn)，同時(shí)這也要求我們?nèi)蚧季衷诂F(xiàn)有基礎(chǔ)上走得更穩(wěn)健。”武廷棟說，即使存在貿(mào)易壁壘或者地緣政治因素，但發(fā)展新能源已成為共識，綜合考量整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境與世界形勢，以光伏為代表的新能源行業(yè)仍將是確定性較強(qiáng)的賽道。

在“出海”戰(zhàn)略方面，武廷棟表示，在完善全球銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系的同時(shí)，晶澳科技將發(fā)揮國內(nèi)生產(chǎn)工廠的質(zhì)量、成本優(yōu)勢，供應(yīng)國內(nèi)和全球市場客戶，加大海外建廠步伐，有力地保障海外市場。

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