8月22日周二港股盤后，快手公布截至6月30日的二季度業績，財報顯示，快手本季營收277.4億元，同比增長28%，超出市場預期的272.9億元，期內錄得凈利潤14.8億元，同比實現扭虧，且遠遠超出市場預期的1.8億元，上年同期為虧損31.8億元人民幣。

【資料圖】

經調整EBITDA為43.16億元，較上年同期的4.08億元上升957.8%，期內實現毛利率50.2％，超出市場預期的47.2％，也高于上年同期的45％。

從收入構成來看，快手的營收增長主要由線上營銷服務、直播及電商業務的增長所驅動。

具體來看，線上營銷服務收入由2022年同期的110億元增加30.4%至2023年第二季度的143億元，主要是由于廣告市場復蘇及加強產品能力和基礎設施，推動廣告主數量及廣告主投放增加，尤其來自電商商家的投放。

直播業務收入由2022年同期的86億元增加16.4%至2023年第二季度的100億元，由于每月付費用戶平均收入貢獻同比增長，并得益于不斷豐富內容供給、優化直播生態系統及探索用戶喜好和需求。

其他服務收入由2022年同期的21億元增加61.4%至2023年第二季度的34億元，主要是由于電商業務的增長，得益于電商商品交易總額的增加及電商業務策略的持續完善。活躍商家數量和電商月活躍付費用戶數量的增加，帶動電商商品交易總額的增長。

此外，快手的流量穩健增長，彰顯其平臺社區的強大吸引力，APP用戶規模本季創下歷史新高。截至6月30日三個月，快手App平均日活躍用戶3.76億，同比增長8.3%，平均月活躍用戶6.73億，同比增長14.8%，每位日活躍用戶平均線上營銷服務收入38.2元。

在出色商業化能力加持下，快手二季度電商業務和線上營銷服務增長，都跑贏了行業大盤。

受益于供給、需求、基建等多方面合力，結合618大促拉動，快手的GMV同比增長38.9%達2655億元，持續提高市占率。

延續Q1的電商生態建設思路，快手本季品牌化進程也在加速。二季度，包括快品牌在內的品牌商品GMV占比提升至30%，新增品牌數量同比增長近90%。

需求側方面，月均買家數量增長也是拉動GMV增長的一大驅動因素。二季度，快手的月均買家數量已經突破1.1億，平均客單價和月均下單次數均實現同比增長。

此外，二季度，快手持續發力泛貨架場域并進一步優化了產品搜索功能，為買家的確定性需求提供了更好的承接，數據顯示，二季度快手搜索GMV也實現了90%的同比增長。

快手廣告業務也在持續迭代，從“全店ROI”升級的“全站推廣”產品，可以幫助內循環廣告主通過商業化和電商流量的協同實現全域經營，而六月上線的“快手指數”產品，則能夠從品牌聲量、搜索、達人分析等多維度指標為廣告主提供投放策略依據。這些基礎設施的完善，也使得二季度快手活躍廣告主數量同比接近翻倍增長。

此外，二季度，快手外循環廣告也實現同比正增長，包括平臺電商、傳媒資訊、醫療、教育培訓在內的多個行業恢復趨勢明顯，品牌廣告收入也實現了同比30%以上的增長。

從費用端來看，快手在二季度已經基本治好了“燒錢病”。Q2銷售成本138.1億元，環比微增2.3%，50.2%的毛利率較上季提升3.8pcts。

快手表示，銷售成本增長是由于隨著收入增加，收入分成成本及相關稅項增加及支付渠道手續費增加，部分被帶寬費用及服務器托管成本減少所抵銷。

其中，銷售及營銷開支由Q1的87億元減少1.0%至86億元，主要是由于“更有效地控制用戶獲取和留存支出”。Q2行政開支9.45億元，與上季度基本持平，研發開支環比增長8.0%至32億元，這部分增長主要是由于雇員福利開支（包括相關以股份為基礎的薪酬開支）增加。

總體來看，從Q1到Q2，快手的開支效率有顯著提升，降本增效保持連續性，換來了二季度出色的盈利數據。

對于本季度業績，快手科技創始人兼首席執行官程一笑點評稱：

“我們很自豪在2023年第二季度實現了盈利能力的又一個關鍵突破，取得自上市以來的首次集團層面凈利潤，這得益于我們持續擴展充滿活力的用戶和內容生態系統、優化變現模式和提升運營效率。

第二季度，快手應用的平均日活躍和月活躍用戶數再創歷史新高，分別達到3.76億和6.73億，總收入同比增長27.9%至277億元人民幣，充分體現了我們商業生態系統的繁榮和飛輪效應。

展望未來，我們將繼續追求卓越的戰略能力提升和可持續發展，強化基礎設施、算法及多種增長引擎，為我們的用戶、合作伙伴和股東創造價值。”

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

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