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研報(bào)掘金丨海通證券：北新建材盈利中樞有望持續(xù)提升，維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)：格隆匯8月25日｜海通證券研報(bào)指出，需求疲軟、然煤價(jià)下降，北新建材(000786.SZ)石膏板毛利率顯著改善。2023H1弱復(fù)蘇的背景下，公司石膏板產(chǎn)品需求疲軟，公司石膏板業(yè)務(wù)收入同比基本持平；由于煤價(jià)同比下降，2023H1石膏板毛利率同比提升2.98pct至38.44%；認(rèn)為在需求疲軟的背景下，公司毛利率逆勢(shì)提升，彰顯公司的龍頭地位穩(wěn)固。中長(zhǎng)期來(lái)看，環(huán)保大背景下小企業(yè)發(fā)展受限，隨著公司對(duì)行業(yè)的整合、市場(chǎng)格局的優(yōu)化，公司盈利中樞有望持續(xù)提升，同時(shí)國(guó)內(nèi)石膏板布局愈發(fā)完善、市占率繼續(xù)提升，全球化及龍骨、防水業(yè)務(wù)為公司打開(kāi)成長(zhǎng)空間。維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。

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