撰文 | 張 宇

編輯 | 楊博丞

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題圖 | IC Photo

同城貨運市場正在迎來一些新變化。

6月13日，滴滴旗下同城貨運平臺滴滴貨運孵化的滴滴快送，正式接入達達快送、閃送和UU跑腿，提供“經濟幫送”、“專人直送”即時配送服務；4月20日，號稱“中國數字貨運第一股”的滿幫集團持續加碼同城貨運業務，將同城貨運品牌升級為“省省”并推出APP；3月28日，同城貨運巨頭貨拉拉正式向港交所遞交招股書申請上市，在此之前，貨拉拉還推出了跑腿服務，布局即時配送領域。

同城貨運市場戰火不斷，源于巨大的發展空間。易觀分析數據顯示，中國大陸同城貨運市場規模自2016年的7950億元增長至2020年的12305億元，年復合增長率為11.5%，預計2025年可達21213億元；線上同城貨運2020年規模僅為356億元，滲透率2.9%，2025年將增長至3990億元，滲透率為18.8%。

不過，同城貨運行業早已度過了燒錢補貼的野蠻生長階段，轉而進入差異化競爭階段。一位同城貨運行業人士向DoNews（ID：ilovedonews）表示，同城貨運平臺都在努力培育和建立差異化優勢，但如何滿足用戶個性化的需求，成為擺在同城貨運平臺面前的挑戰，因為這背后比拼的不僅是運力、智能化、響應速度、匹配效率等，還有長期主義精神。

目前，同城貨運行業已暫時形成了由快狗打車、貨拉拉、滿幫集團和滴滴貨運四方拉鋸的競爭格局，但在這場格局未定的角逐戰中，誰能成為行業巨頭仍是一件充滿變數的事情，在同城貨運平臺積極擴張業務的同時，一場新的鏖戰已經拉開帷幕。

一、虧損仍是難以逾越的鴻溝

從貨運O2O到“百團大戰”，再到沖擊資本市場，同城貨運平臺依舊難以走出虧損的泥潭。

以“同城貨運第一股”快狗打車為例，根據2022年財報，其總營收為7.73億元，同比增長17.0%；凈虧損為12.09億元，較2021年同期的8.73億元增長38.5%；經調整后凈虧損為2.29億元，較2021年同期的2.49億元收窄17.5%。

圖源：快狗打車財報

如果將時間往前拉長至2018年，快狗打車業績依舊一言難盡。

根據招股書，2018年至2021年，快狗打車的總營收分別為4.53億元、5.48億元、5.30億元和6.61億元，其中2020年的營收因受到疫情影響而略有下滑。同一時期，快狗打車的凈虧損分別為10.71億元、1.84億元、6.58億元和8.73億元。也就是說，快狗打車在四年時間內累計虧損額超過27億元。

值得關注的是，2018年至2021年，快狗打車的托運訂單量分別達3240萬份、3340萬份、2710萬份和2840萬份，2020年以后其訂單量出現下滑后又略微回升，產生的交易總額分別為33.57億元、33.13億元、26.94億元和26.77億元，呈現出持續下降的態勢。

而在2022年，快狗打車的托運訂單量為2640萬份，產生的交易總額為25.41億元，該兩項指標均進一步下降，在很大程度上意味著，快狗打車想要實現扭虧為盈仍面臨著難以逾越的鴻溝。

不僅是快狗打車，同樣面臨嚴重虧損問題的還有貨拉拉。

根據招股書，2020年至2022年，貨拉拉的總營收分別為5.29億美元、8.44億美元和10.36億美元，復合年增長率為39.9%，顯現出逐年上漲的趨勢。在2020年和2021年，貨拉拉的經調整凈虧損分別為1.55億美元和6.31億美元，累計虧損額為7.86億美元（約合人民幣56.42億元），但在2022年，貨拉拉實現了自成立以來按經調整基準首次盈利，經調整后凈利潤為0.53億美元。

圖源：貨拉拉招股書

需要指出的是，貨拉拉在2022年實現盈利與其銷售成本大幅削減有巨大的關系，根據招股書，2022年，貨拉拉的營業成本同比下降6.23%，其中銷售費用為1.98億美元，較2021年減少4.75億美元。至于未來貨拉拉能否保持持續盈利能力，仍是一個未知數，貨拉拉也在招股書中提及，由于需要繼續投資激勵折扣促銷以維持平臺參與者活躍度，擴張市場、增加研發開支等，未來未必能維持或提高盈利能力。

同城貨運平臺的盈利故事不好講，但與“血流不止”的競爭對手相比，滿幫集團交出了一份不錯的成績單。

2022年，滿幫集團的總營收為67.3億元，同比增長44.6%；凈利潤為4.5億元，同比增長83.6%；非美國會計準則下凈利潤約14億元，同比大增209.8%。但如果將時間往前拉長，滿幫集團的虧損情況同樣嚴重，根據招股書及2021年財報，滿幫集團在2019年至2021年的凈虧損分別為15.24億元、34.70億元和41.73億元，三年時間累計凈虧損額高達91.67億元。

顯然，盡管同城貨運平臺有了扭虧為盈的跡象，但以目前的盈利水平來看，短時間內仍難以填補此前的虧損深坑，如何實現持續盈利，已成為同城貨運平臺最為緊要的課題。

二、同城貨運平臺急尋第二賽道

根據艾瑞咨詢《2019年同城貨運行業研究報告》，移動互聯網時期同城貨運量從2014年的70億噸到2020年超越百億噸，同比增長率超42.9%，市場范圍從2014年的8000億，擴充到2020年萬億以上。另據《2020-2026年中國同城貨運行業全景調研及投資前景預測報告》，預計到2025年，我國同城貨運市場將突破16000億元大關，貨運量將達到128.3億噸。

擁有巨大發展空間的另一面是，同城貨運賽道已經變得愈發擁擠，在這一賽道上，擠滿了貨拉拉、滴滴貨運、滿幫集團、快狗打車、順豐同城，甚至還有京東和美團，這意味著無論是同城貨運巨頭貨拉拉還是“同城貨運第一股”快狗打車，均難以分到更多的蛋糕。

圖源：IC Photo

探尋新增長曲線已迫在眉睫。2月8日，在2023年“全民就業季”啟動儀式上，貨拉拉聯合創始人譚穩寶透露，新試水的貨拉拉跑腿業務將在3月開放騎手線上注冊，運力以兩輪車為主，屆時將根據人氣和線上騎手注冊情況選擇落地城市，并于4月正式開放服務和騎手接單。目前，貨拉拉跑腿騎手已開放注冊。

跑腿行業是一條優質賽道，盡管跑腿業務能為貨拉拉提供高頻的流量入口，同時還有助于其進一步打造商業閉環，不過就目前的形勢而言，貨拉拉在跑腿業務上并沒有太大優勢，其新故事或許換不來新增長曲線。

造車也是貨拉拉探尋的新增長曲線之一。貨拉拉在招股書提及，公司正利用從現有車輛租售服務經營經驗開拓新商機，如電動商用車研發。

2021年5月，貨拉拉在招聘平臺上發布了新能源貨車研發制造方面的崗位，被曝出已經啟動了造車項目，對此貨拉拉表示，公司會持續招攬和儲備人才，但對于造車一事，暫無可對外披露的信息。

2022年7月，貨拉拉投資105億元擬在重慶高新區直管園范圍內設立汽車中國總部，布局建設包括整車研究院、智能網聯中心、供應鏈及大制造協同中心等部門，該舉動進一步坐實了貨拉拉的造車計劃。

目前，對于造車一事，貨拉拉并未披露更多詳細信息，但無論如何，造車都將是一場巨大的考驗。

不同于貨拉拉，快狗打車將新增長曲線寄希望于B端業務。在招股書中，快狗打車曾表示，將進一步挖掘社交電商及小區團購服務等新興行業企業客戶的物流需求。此外，還將尋求與更多汽車制造商及經銷商合作，為有意購買或租用車輛且選擇加入平臺的司機提供有競爭力的價格。

2022年，快狗打車的企業服務收入為4.723億元，占總營收的61%，同比增長26.7%。截至2022年12月31日，快狗打車已累計為超過49900家中小企業及大型企業提供企業服務。快狗打車為企業客戶完成約190萬次物流配送，相當于交易總額約4.827億元。

可以預見的是，隨著同城貨賽道變得愈加擁擠，同城貨運平臺之間的競爭還將進一步加劇。

三、同城貨運亂象叢生，安全及合規問題待解

隨著同城貨運賽道上擠滿了試圖分食蛋糕的參與者，一個更為緊要的問題被擺到了臺面上：對于同城貨運平臺而言，安全及合規問題仍是一大挑戰。

2021年2月，“貨拉拉女乘客墜車死亡事件”徹底將同城貨運平臺的安全問題暴露在了聚光燈之下。該事件發生后，貨拉拉承認存在安全預警缺失、產品安全功能不完善以及跟進速度慢等問題，并公布了整改工作方案。

安全問題也引起了監管部門的高度重視。針對“貨拉拉女乘客墜車死亡事件”，交通運輸部回應稱，貨運新興業態決不能打著創新的旗號，以犧牲安全為代價謀發展，應當牢牢堅守安全發展的底線，切實落實好安全生產的主體責任，持續提升安全管控能力和服務質量。

除了安全問題，還有合規問題。2021年4月，上海市交通委執法總隊等部門對運滿滿、貨拉拉、滴滴貨運、快狗打車及享運共配等網絡貨運平臺開展聯合約談，要求各網絡貨運平臺對平臺注冊車輛一律采取線下實體驗車驗證、禁止提供危險物品運輸撮合業務、及時提供注冊和運營數據、設定專職安全應急聯絡員、對違法或事故及時報告五個方面進行落實。

2021年5月，交通運輸部等8部門聯合就互聯網平臺壟斷貨運信息、惡意壓低運價、隨意上漲會員費等問題約談貨拉拉、滴滴貨運、快狗打車等等10家平臺。

圖源：黑貓投訴

此外，同城貨運平臺還頻頻遭到用戶投訴。在消費者投訴網站“黑貓投訴”上，多家同城貨運平臺都有大量的投訴記錄，其中，貨拉拉截至目前的累計投訴量達到了31029起，投訴原因主要集中在司機接單后爽約、搬運時坐地起價、發生糾紛時司機態度惡劣等方面。關于滿幫集團的投訴結果也高達1860起，其中相當一部分為司機惡意漲價、工作人員電話騷擾、售后服務欠缺、貨主糾紛、不退會員費等問題。

安全及合規問題是一把懸于同城貨運平臺頭頂的達摩克利斯之劍，想要真正解決此類問題，同城貨運平臺還有很長的路要走。

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