今年以來A股熱點板塊多變，ChatGPT、腦機、室溫超導等概念的層出不窮，都給市場帶來不小的波動。

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如此市場行情亦給私募投資機構帶來較大的挑戰，但這其中仍有不少表現出色的機構脫穎而出。

8月18日，由銀河證券、銀河期貨及朝陽永續聯合主辦的2023年度第四屆中國銀河專業交易策略公開賽半年度頒獎典禮在京召開，除了大賽的各組冠軍，千惠資本創始人吳奕皝、因諾資產創始人徐書楠等各路投資精英亦集聚一堂。

值得一提的是，本屆公開賽的參賽管理人、產品分別超2700家、超4300只，數量再創新高。

“公開數據可以看到，目前有三十幾家在運行的各個券商的私募大賽，我們看到相對的對比數據，我們銀河證券從參與度，從我們的參與產品數和管理人數量來看也是處于行業前列的。”銀河證券財富管理總部副總經理孫英指出。

這一數據的背后亦彰顯了銀河證券的機構服務能力。

早在2021年，銀河證券就基于該賽事推出可為機構提供交易、運營、投研等多方面服務的“星耀管理人”俱樂部，以此搭建管理人和資金方溝通合作的橋梁。

據孫英介紹，目前該俱樂部成員已超過1500家，較2021年千余家的數量有了較大的增長。

據了解，成為“星耀管理人”俱樂部的一員后，機構客戶可以從交易系統、投研數據支持等方面得到更為專業的服務。

以目前飽受關注的DMA（Direct Market Access）交易模式為例——私募管理人通過自身的交易終端直接連接到交易所，并直接與交易所進行下單、交易和結算等操作，銀河證券的“星耀管理人”俱樂部支持極速柜臺DMA系統，適用跨境互換、多空互換和掛鉤個股的場外期權業務場景，極大提升客戶資金使用效率，降低運營成本。

投研數據支持方面，“星耀管理人”俱樂部可以提供TDC（Trade、Discovery、Consultant）自研量化策略服務，即聚焦專業策略交易、先進的量價因子庫和專業投顧/投研服務。

事實上，盡管今年以來市場行情波動較大，但量化策略類依舊表現不俗。

朝陽永續研究院的數據顯示，2023年上半年，指數增強策略的累計收益率高達6.21%，領跑私募全市場。

ChatGPT的興起也為量化投資插上了“翅膀”。

在銀河證券專業交易策略公開賽的圓桌論壇中，有投資人士表達了對ChatGPT在量化投資應用上的期待。

“以前我在應用各類AI模型時，核心上來說還是一個非線性的統計模型，但是ChatGPT在這個基礎上有了更強大的語言理解能力，甚至在某種情況下可以有復雜推理能力，而這個復雜的推理能力現在已經可以應用到證明某些數學定理的場景。”吳奕皝表示，“所以我很期待它未來可以為我們的期權定價模型去做一個驗證，甚至能夠給我們創造出更精確的定價模型。”

不過也有投資人士指出，ChatGPT等大語言模型仍然無法取代人工。

“人工智能是開發策略的工具，那么我只要買了一大堆的服務器就不需要再有投資經理、研究員這樣的一些職位了，用機器自己來開發策略就行了，這樣的理解是完全不正確的，人工智能完全沒有辦法自己開發策略的。”徐書楠指出，“實際上它跟一些傳統的統計學方法并沒有本質的差別，核心因素還是人。人工智能模型的更新和改進也都是由人來進行的，所以量化投資最重要的競爭仍然是人的競爭。”

與此同時，銀河證券的私募服務新生態仍在持續建設中。

2022年，銀河證券的私募產品銷量已高達333億，同期母基金孵化規模高達45.32億元，同比提升了77.73%。

今年8月，銀河證券正式成立機構業務條線，推出面向機構客戶的一站式金融服務平臺“銀河天弓”，著力推動機構投資者核心業務能力、科技創新能力和生態融合能力。

銀河證券財富管理總部總經理劉冰強調，將整合多方資源，及時對接私募管理人的各項需求。

“我們會利用銀河廣泛的分支機構網絡、母子公司的一體化發展優勢，以地域為特色，整合多方面資源，及時對接私募管理人的各項需求。”劉冰指出。

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