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中信建投研報指出，當前市場政策底顯著，且后續地產與資本市場政策有望持續催化，經濟基本接近底部，分紅類資產受益確定，復蘇類資產有待驗證，產業趨勢等待催化。重點關注大盤、低市盈率、高股息風格，待市場處于右側，風險偏好提升后，預計市場將追逐產業趨勢強彈性資產。行業：運營商、石油、鐵路、通信、傳媒、水電、券商、汽車、保險等。

華西證券研報指出，持續調整后，A股已經初具布局信號。展望后市，市場底部的布局信號開始逐漸顯現，A股即使處于調整的過程，也可能會在某個階段出現“超跌反彈”：1）A股日均成交額已將至7300億左右，換手率也降至了年內低位；2）A股股權風險溢價升至近三年均值+1倍標準差上方，與2022年4月底水平接近；3）近期公募基金自購與上市公司回購頻現，這也往往是市場構筑底部的信號之一，有利于穩定市場情緒。行業配置上：關注低估值高股息率、現金流充裕、有一定護城河的板塊，如“公用事業、高速公路、石油開采、化工、有色”等。

平安證券研報指出，政策共振發力將扭轉市場頹勢，A股市場迎來觸底回升，建議圍繞基本面受益（地產/非銀），分紅溢價抬升（銀行/能源）、減持限制受益（科創板/成長TMT）三大方向布局。上周A股市場的底部特征進一步加強，歷史估值分位處于20%-30%的底部位置，股債收益比也顯示吸引力進一步加強，在政策共振發力迎來向上動力。就活躍資本市場影響來看主要有三大受益主線。一是基本面直接受益于政策共振的地產企業，以及直接受益于活躍資本市場的非銀板塊；二是受益于資本市場改革下分紅溢價抬升的行業及企業，2022年銀行、石油石化、煤炭、通信、交通運輸和非銀金融等央國企濃度較高的行業分紅規模較大；三是受益于減持受限且長期方向向好的成長板塊，特別是以科創板為代表的板塊以及AI風格為主的成長板塊。另外，我們中期仍看好受益央企并購重組政策傾斜的在供給端有政策變化的能源化工以及有色礦產等資源領域企業。

中信證券研報指出，當前正處政策落地期，預計經濟將逐月環比改善；回購潮與自購潮預示下市場底部特征日益明顯；8月來北向資金流出已接近5年來極端情形，同時ETF月凈申購創6年新高；當前A股已具備年度配置價值，并已步入“伏擊區”，建議擇機布局產業和政策主題。宏觀政策方面，政策進入落地期，其中地產和化債政策穩步推進，預計最終力度不會弱于預期，國內經濟運行的底部特征明顯，預計8月環比增速不會弱于7月。底部信號方面，上市公司回購潮處于過去5年來高點，歷史上與市場底部重合度較高；機構自購潮再次出現，過去5年來該現象平均領先市場底一個月左右。市場行為方面，8月以來北向資金快速流出，累計流出規模已接近歷史極端情形，而ETF月凈申購則處于6年以來最高值；市場負面情緒扭轉仍需等待，但A股當前已經具備年度配置價值，并已步入“伏擊區”，建議擇機布局產業和政策主題。

中金公司研報指出，雖然受資金面負反饋因素影響，指數短期走勢仍有不確定性，但伴隨政策層面積極化解當前主要矛盾、企業盈利底部逐漸顯現，估值、情緒和投資者行為進一步呈現偏底部特征，對于后續市場表現不必悲觀，A股當前位置機會大于風險。配置層面，近期價值風格略好于成長但結構有所分化，建議結合后續政策環境，繼續關注可能受益于預期變化的領域，如地產產業鏈等，近期積極披露回購方案的企業及中報超預期公司也有望受到市場關注。行業建議方面，階段性關注價值風格，中報期間關注業績可能超預期低預期個股。建議關注三條主線：1）受益于地產政策邊際變化、基本面修復空間和彈性比較大的地產鏈相關行業，例如房地產，以及家電、家居等地產后周期相關行業；受益于資本市場政策預期的非銀板塊等也有望表現較好。2）需求好轉或庫存和產能等供給格局改善，具備較大業績彈性的領域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和航海裝備等。3）股息率高且具備優質現金流的領域，低估值國央企仍有修復空間。前期漲幅較大的TMT相關行業可能短期內面臨一定壓力。

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