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夏季高溫期來臨，社會用電負荷能力受到挑戰，虛擬電廠能夠有效促進電網供需平衡。隨著6 月過半，各地的天氣也逐漸進入到了高溫期，社會用電的負荷也隨著氣溫的升高而逐步攀升，電網的負荷能力也即將迎來每年一度的最大挑戰。我國不缺電量，缺的是電力。虛擬電廠是一套能源協調管理系統，通過IoT、AI、云服務等信息技術和軟件系統，聚合和控制一種或多種處于不同空間的分布式電源、可控負荷、儲能系統等分布式能源資源，實現自主協調優化控制，對外等效成一個可控電源參與電力系統運行，也可作為市場主體參與電力市場交易獲取經濟收益，是一種跨空間的、廣域的源網荷儲集成商。當供電用電出現缺口時，虛擬電廠起到靈活地削峰填谷作用：當用電大于供電時，虛擬電廠作為“正電廠”向系統供電，起到助推電力爬坡的作用；當供電大于用電時，作為“負電廠”消納系統電力，起到剎車的作用，從而有效促進電網供需平衡。

我國電力峰谷差矛盾日益突出，通過建設虛擬電廠調節可降低投資成本。據國家電網測算，若通過建設煤電機組滿足其經營區5%的峰值負荷需求，電廠及配套電網投資約4000 億元；若建設虛擬電廠，建設、運維和激勵的資金規模僅為400 億-570億元。因此，相對于供應側的電源建設成本，需求側資源要廉價得多，虛擬電廠幫助發電廠和電網企業降低投資成本。

相關政策連續頒布，電改加速推進。2023 年5 月以來，電改相關政策連續出臺，國家發改委發布了《關于第三監管周期省級電網輸配電價及有關事項的通知》、《電力需求側管理辦法（征求意見稿）》、《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》，對電改的推進起到了積極作用。相關政策對電網各個環節的收益實行了更加合理的分配，調動了發電側、用電側的資源調節積極性，提升了整個電力系統的靈活性。電價更趨于市場化，為促進電力市場交易、推動增量配電網微電網、虛擬電廠等新型業務模式的發展創造了有利條件，相關的需求響應等輔助服務有望迎來增長。

6 月全國峰谷價差繼續拉大，虛擬電廠、儲能EMS、微電網等新型商業模式的利潤提升。根據北極星儲能網統計，6 月共有7 個省市區新增兩部制電價，越來越多地區對不同電壓等級采用了不同的容量電價，不再是以往統一價格的形勢。6 月共有19 個地區的電力峰谷價差超過了0.7 元/千瓦時，其中最大的廣州的價差達到了1.4279 元/千瓦時。我們認為，電價的上漲預計將會使得虛擬電廠、儲能EMS、微電網等新型商業模式的利潤增厚，具備相關業務的公司將有望打開市場空間。

隨著電改政策的不斷推進和高溫天氣的來臨，我們認為，具有虛擬電廠、儲能EMS、微電網等新型商業模式布局的公司有望迎來增長。

電網下屬信息化企業：依托電網公司的資源優勢，是當前虛擬電廠領域主力軍，推薦遠光軟件（002063，買入），建議關注國網信通（600131，未評級）；

電力信息化領域企業：在電力領域具有技術儲備，具備虛擬電廠系統建設和優化的能力，建議關注朗新科技（300682，未評級）、安科瑞（300286，買入）；

新能源領域企業：在虛擬電廠調節可控資源方面具有獨特優勢，建議關注國能日新（301162，未評級）。

風險提示

政策落地不及預期；市場競爭加劇風險；全國統一電力市場發展不及預期。

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